昨晚银江技术被证监会立案的消息出来了，这不今天一早就有多位股民致电询问情况。

立案还是保持证监会行文的一贯风格，只说涉嫌信披违法违规，未说明具体是因为什么事。知道有事但搞不清是啥事，就犹如利剑高悬一样让人不知所措，所以股民焦虑的心情我们完全理解。

由于我们已经代理了多批股民起诉银江的案子，并且持续关注银江事件的进展，所以自认为对这事研究得还算比较深入。今天就试着分析下银江被立案的原因。

我们的基本判断是，银江大概率是因为关联方非经营性资金占用以及23年半年报、三季度报核心数据严重失真被立案调查的。

为什么这么说与资金占用有关呢？因为在23年年报披露的时候，审计机构认定且银江也自认：翎投科技为银江技术的关联方，其在23年占用了银江的资金，累计金额超过5个亿。也正是因为这个问题，审计机构对银江23年财报出具了无法表示意见的《审计报告》，银江进而被实施了退市风险警示。而且上月底，银江在资金占用专项报告中将翎投科技定性为控股股东实际控制的企业，将上述资金占用定性为控股股东非经营性资金占用。

为什么说与23年半年报、三季度报有关呢？因为在23年年报披露同时，银江还披露了会计差错更正，更正后的23年半年报、三季度报净利润和扣非净利润均由正转负，营收也有不同程度下调。这其实是自认之前的会计处理不符合相关会计准则，但是由于盈亏性质发生变化，应该已经不属于会计差错范畴了。

既然这两个问题已经暴露出来了，作为监管机构的证监会就不能坐视不理，所以就有了这次立案。

我们进一步认为，立案调查的重点应该会放在资金占用上，因为一是金额比较大，二是时间跨度比较长，贯穿22、23年和24年上半年。更为关键的是到8月底还有将近2个亿没有还，虽然控股股东预计1个月内还，但是能否还上还说不准。如果届时还不上，银江将被叠加实施其他风险警示。

至于最终的调查结果会将银江信披违规的起始时间锁定在哪个时间点，我们认为大概率是18年年报披露时。理由是，被认定为关联方的翎投科技成立于18年8月底，根据交易所规则，银江应当在18年年报以及之后的历年年报和半年报中将翎投科技披露为关联方，但银江却是在23年年报中才首次披露其为关联方的。所以我们认为这些定期报告存在重大遗漏，而该重大遗漏被控股股东利用，并通过翎投科技实施资金占用而长期未被察觉。假设在之前的年度和半年度报告中将翎投科技披露为关联方，则22年、23年资金占用可能就不会发生或发生金额会大幅下降。所以遗漏关联方是因，关联方资金占用是果。

一家之言，股民朋友可以鉴别使用。

最后说一下索赔条件：2019年4月20日至2024年4月29日之间买入，且在24年4月29日未清仓的股友，可以发起索赔。

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